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@@聽了法說 法說提到簽約有許多5年 和參考上面 現金流和債務大幅改善
(**2023 2月 海力士那時頻臨破產 那時候就是美光台灣大裁員時代)
整體偏正面 部分HBM長約 反而沒有在通用dram 那邊大賺錢 以及通用dram預計之後放緩
聽起來就是海力士all-in hbm 所有顧客資本支出持續往上
個人解讀:hbm跟ai晶片成長有關 如果海力士反而回來增加在通用dram上產出來賺取利潤
那大概就是ai浪潮要緩
※ 引述《rz2x (弗朗西爾我婆)》之銘言：
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: SK海力士獲利暴增557%但仍遜預期！ADR盤後再挫5%
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: https://udn.com/news/story/6811/9657188
: 發布時間： 請勿張貼超過3天新聞
: 2026-07-29 07:31
: 記者署名：
: 季晶晶
: 原文內容：
: 南韓記憶體大廠SK海力士上季營業利益成長557%，但增幅低於預期，加深市場對帶動半導
: 體產業的AI熱潮可能正在降溫的擔憂。財報公布後，SK海力士ADR盤後下跌約5%至123.7美
: 元。
: 這家輝達（Nvidia）關鍵供應商周三公布，截至6月第2季營業利益為60.5兆韓元（420億
: 美元），低於分析師平均預估的64.2兆韓元。營收為79.3兆韓元，也不如市場平均預估的
: 83.9兆韓元。
: SK海力士表示，已與約10家客戶簽訂多年期合約。由於一次性投資收益挹注，淨利激增1,
: 242%，高於市場預期。
: SK海力士先前超越三星電子，在炙手可熱的AI記憶體領域取得領先地位。但隨著市場日益
: 懷疑龐大支出能否支撐高估值，該公司市值自6月以來已蒸發超過5,000億美元。科技公司
: 負債水準不斷攀升，也加重投資人疑慮。SK海力士等企業的槓桿規模不斷增加，加劇南韓
: 股市波動，使該公司市值約一個月內縮水45%。
: eToro亞太與中東首席分析師Josh Gilbert表示：「當你是輝達晶片所需高頻寬記憶體的
: 主要供應商，AI熱潮會直接反映在你的獲利上。這意味市場不太可能只關注表面的財報數
: 字，更大的問題是，利潤率和財測能否支撐近期的股價表現。」
: 投資人擔心，晶片成本飆升可能引發整體經濟放緩，推升電子產品價格，並促使製造商減
: 產個人電腦和智慧手機等裝置。包括未來資產證券（Mirae Asset Securities Co.）在內
: 的多家券商，近幾周已下調SK海力士第2季獲利預估，理由是晶片平均售價增幅趨緩。
: 晶片製造商反駁此一看法，表示長期而言，需求預料仍將超過供應。他們指出，雲端服務
: 供應商等客戶正在增加記憶體訂單，帶動出貨量和利潤率同步走高。SK海力士執行長郭魯
: 正（Kwak Noh-Jung）本月稍早接受彭博訪問時說，目前困擾電腦、汽車及裝置製造商的
: 嚴重記憶體短缺問題，可能持續到2030年之後。
: SK海力士與三星、美光（Micron Technology）共同主導全球記憶體供應。近年來，這三
: 家公司逐步將產能轉向輝達AI加速器所使用的高頻寬記憶體，導致傳統記憶體供應趨緊。
: SK集團上周與輝達簽署合作協議，雙方表示，相關交易總值可能超過5,000億美元。
: 輝達執行長黃仁勳受訪表示，這個數字包括輝達採購記憶體晶片的支出，以及購買超級電
: 腦的金額。
: 心得/評論：
: 海力士Q2
: 單位韓元
: 營收79.32兆 YOY+257% QOQ+51%
: 預估營收84兆 -5.57%
: 淨利93.92兆 YOY+1242% QOQ+133%
: 營業利益 YOY+557% QOQ+61%
: 預期64.2兆韓元 實際60.5兆韓元 -5.76%
: 丸子
: 記憶體要崩

主因是自己飄了想要大擴產 沒有想到股東回報問題

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