※ 引述《nogood (nogood)》之銘言：
: 台股瘋成這樣
: 閉著眼睛買ETF都躺著賺
: 那麼以往一綁就是六年起跳的投資型保單投報率低到可笑
: 現在保險公司業務員要怎麼推銷投資型保單？有卦嗎？
保本優勢…新投資型保單 可連結指數
2026-05-19 00:00 聯合報／ 記者朱漢崙 ／台北報導
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連結指數的新投資型保單預計今年底前開放在國內銷售，業者青睞連結美股納斯達克等指
數。（路透）
今年底之前，民眾就可在國內買到連結指數的新投資型保單。根據金管會規畫，每張保單
最多只能連結五個指數，而和目前連結基金、債券等標的的投資型保單最大差異，在於連
結指數的保單必須保本，很適合財力有限、又有一定年紀，卻仍想切入投資成長機會的長
者。
據透露，金管會保險局四月中旬邀集壽險公會與全體壽險業者開會，討論預定在今年底之
前在國內上市的指數連結型保單，保險局在會中提出五項要求，包括第一，必須連結ＩＯ
ＳＣＯ（國際證券管理機構組織）會員國中的「已開發國家」指數；第二，保單連結之前
，該指數在市場必須已有三年的交易紀錄；第三，銷售人員必須具備銷售投資型保單三年
經驗；第四、每張保單最多只能連結五個指數；第五、須保本。
相關人士說，這項政策原本要在上半年開放，但由於外價準備金等問題耽誤，因此開放時
程延後至今年底之前。
連結台股指數 業者態度保留
業界指出，目前的年金險保單和壽險保單，都可加入指數連結型保單的行列，年金險就是
指數連結型年金（ＦＩＡ），壽險保單則為指數連結型萬能壽險（ＩＵＬ）。對比一般的
投資型保單，指數連結型保單對於投資人最大的保障在於「保本」，相較於積極投資的年
輕人投保投資型保單，這類指數連結型保單適合財力有限、有一定年紀，卻仍想切入投資
成長機會的長者。
針對金管會要求保單最多只能連結五個指數，業界人士說，概念就類似一張保單連結不同
指數的基金，最多只能買到五檔，而保戶繳的錢不用來投資，也要分攤避險成本。此外，
台灣也是ＩＯＳＣＯ的會員國，但金管會要求只能連結ＩＯＳＣＯ的「已開發國家」指數
，至於台股指數能否成為連結型標的，保險局尚未明確裁示。
業界高層指出，台股的選擇權市場恐怕不夠大，導致業者的避險空間受限，將增加保單的
風險，畢竟保單要求保本，即使金管會開放台股指數為連結標的，但業者也不見得會開發
連結台股指數的保單。
但可確定的是，新興市場的指數不在初期開放連結的指數標的範圍，主要是考量新興市場
指數起伏較大，且幣值變化劇烈。根據國內壽險業者的構想，連結標的以美股標普五百、
納斯達克這類知名度高、有品牌的指數為佳，而壽險公司在發行時，也會同步採取購買衍
生性商品、選擇權等避險措施；由於海外避險工具多，因此連結美股指數會成為最主流的
選擇。
金管會此時願意開放指數連結型保單在境內銷售，主要是考量因應亞洲資產管理中心高雄
特區成立，必須有更多元化的商品開發，促進市場買氣；其次，從美國、新加坡、香港等
經驗觀察，這類商品在高淨值資產大戶非常熱銷，即使國內不開放，有財力的大戶也會設
法從國外買到。
目前壽險業辦理外幣保險商品業務前三名依序為國泰人壽、安聯人壽、新光人壽（主要來
自前台新人壽）；傳統型新契約保費收入前三名為國泰、富邦、新光；據了解，金管會開
放申請後，這些大型壽險公司都會提出新商品申請。
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https://udn.com/news/story/7239/9510846?from=udn-catelistnews_ch2
6.備註:投資型保單有個缺點，一旦開始繳費就不能中斷，繳到期滿為止，
要不然過去的保費會被沒收，雖然有的保單也同樣有這種缺點。