※ 引述《tenda90823》之銘言
: 標的：3443.TW 創意
: 分類：多
: 分析/正文：
: 嗨，我雞湯啦～繼年初1/21第一篇創意，今天法說聽到一半覺得感覺沒什麼更多新資訊了

: ，直接發文更新看法了。法說內容之後都有重播，就不幫忙抓重點給各位了，自行聽吧，

: 以免有截長補短之虞。
: 正文主要是總結「創意的根本三大優勢」：
: 1.「台積電子公司」：雖說法說上還是會聽起來有分別，但實際上關係何止緊密，董監都

: 台積電人馬了，台積電根本擁有完全控制力。
: 2.「由下往上找的策略」：為什麼這是優勢？大家一定納悶前段不是技術含量最高最好賺

: 錢嗎？原因是CSP廠、新創公司現在的趨勢明顯就是設計前段自己做，而後段的部分，封
: 裝、實體層等等，由於這些部分涉及台積電的製程較多，給經驗豐富的創意這種公司來做

: 的話，成功率高，支出可能還比較低。而這就是創意比BMM優勢的部分。
: 3.「毛利率低的優勢」：創意是ASIC設計服務商，各位想想，你是CSP廠，你要便宜的服
: 務，還是貴的服務？當然是便宜，而戴總的口吻也很明顯要表達出「量」的重要，tk的毛

: 利率太高個人判斷只會嚇跑客戶。
: -》以上這三點構成了創意的核心競爭力。
: ————————————-
: 以下提一些個人覺得較次要但影響可能深遠的事情，多空都有：
: 1.圖靈中心的啟動，這能讓工程師做事效率高。（別小看這部分，在科技業的都知道，快

: 的硬體設備真的能讓工作比較開心又有效率）
: 2.人才流失的問題，畢竟創意跟台積電很緊密，非常多資深工程師。這部分個人認為創意

: 基本面已經起飛了，又是台積電體系的…接下來可能不太會流失了。
: 3.要密切關注輝達跟AMD的產品速度，輝達的部分很明顯最近也在往推論靠，而這是有機
: 會壓抑ASIC市場的。
: 4.創意這個階段，客戶有哪些的部分個人覺得不重要，畢竟很多案子可能也都有NDA，你
: 看到市場放話的都是檯面上的、檯面下有哪些根本沒人知道。
: 5.估值的部分，不敢再估了，因為Q2自己估高好多…好在存貨還是滿滿。創意的估值真的

: 被市場給的本益比波動影響甚遠，跟美股同業一樣，本益比高的可以超高，低的可以超低

: 。
: 進退場機制：
: 長期投資。

提了創意那麼多次，當然有始就要有終，個人覺得創意已達自己當時心中的目標了，日後就
不再分享了，恭喜這年持有的各位！

ASIC還是很有展望的企業，創意也是很強的企業，未來大概會越來越多人看見。