標的：3324 雙鴻(例 2330.TW 台積電)
分類：多
分析/正文：
雙鴻 散熱三雄之一
今年是超級聖嬰年 隨著台灣天氣邁入夏季
大家很明顯可以感受到非常熱
天氣熱大家工作的效率就會下降許多
晶片也是同理
隨著AI伺服器持續迭代
瓦數越來越高 伺服器內部越來越多元件需要散熱
不然沒有辦法發揮它應有的性能
像是DIMM 尤其是HBM 因為他是堆疊上去的會所以有積熱問題
還有光收發模組未來也會需要水冷的幫助
因為如果溫度變太多 波長也會因此改變
還有近期上市的SpaceX
馬斯克說要在太空打造資料中心
那太空的散熱也是非常重要的
散熱在未來應用的場景會越來越多
像是人形機器人 資料中心 低軌衛星 太空散熱等等
未來說不定還能吃到量子電腦之類的 很有fu糗
雙鴻老闆林董在股東會表示AI 伺服器水冷散熱需求持續提升，預
期至年底水冷散熱產品營收占比可望達 70%。他並指出，GPU 採用完全水冷，ASIC 方面
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導入水冷，將於下半年放量，相關營收比重上看 4 成。
今年業績也相當不錯預期可以年增60-70%
接近400億的水準
初略估算370億好了 以Q1淨利14.8%來估算
然後假設目前所有可轉債全部轉換 股本大概是9.76 億元
這樣2026EPS為56.1
以目前1010的股價並不算很貴
然後如果以明年2027的EPS來算的話 應該還有不少肉
明年應該可以再成長50%以上
跟奇鋐、健策相比 雙鴻明顯被低估了
進退場機制：
已經進場
波段持有 目標1300
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