作者:
rz2x (嘟嚕嚕)
2025-07-15 00:44:43標的：
2211 長榮鋼
分類：多/空/討論/心得
多
分析/正文：
https://i.meee.com.tw/ZCyWS6n.jpg
EPS從2023開始大幅成長
盈餘分配率除2023年的73.9%之外
2022、2024、2025盈餘分配率都超過80%
2023年盈餘分配率低於80%時
董事長有出來說是為了保留現金以備不時之需還是甚麼的
現在找不到新聞
回頭來看可能是把錢拿去花在
水美新產線或是榮鼎焚化爐歲修延宕
https://i.meee.com.tw/hXSPA7g.jpg
長榮鋼股本 417,091張
持有 股利 獲得 貢獻EPS
長榮航 196,202張 2.4 470,884,800 1.1289
長榮 15,304張 32.5 497,380,000 1.1924
高鐵 16,000張 1.05 16,800,000 0.04
合計今年領息得到的EPS為 2.36
第一季EPS 1.49
但長榮鋼不能依照過去幾年的季別來估算每季EPS
因為去年最重要的金雞母-欣榮焚化爐 歲修9個月
且去年還有新啟用的榮鼎焚化爐
下半年預計會有水美焚化爐的新產線上線
1.49 * 4 + 2.36 = 8.32
因此今年EPS預計會超過8元
以EPS 8元來算
配息率80% 明年配息6.4元 5%殖利率 目標股價128元
本益比12倍的話 目標股價96元
那為什麼這種高殖利率的優質股票會落得這副德性呢?
這就要從919在2023年底將長榮鋼納入開始說起
https://www.ctee.com.tw/news/20231222700748-430403
919納入後 713接著納入
然後又有一堆ETF納入長榮鋼
使股價噴到最高158.5
但長榮鋼的殖利率根本不足以支撐158.5的價格
於是在高點158.5被919踢掉後一路下滑
713在2024/8大約120左右進場接刀
又在今年6月大約90砍掉長榮鋼
https://news.cnyes.com/news/id/6026760
砍到今天7/14還沒砍完
還有2434張
https://www.yuantaetfs.com/product/detail/00713/ratio
沒領到息還賠錢
臭韭菜
而長榮鋼即將在本周四7/17除息5元
原本外資還有跟713玩你丟我撿
https://i.meee.com.tw/IJbqwqy.jpg
但可能除息將近 外資也不想再接刀
借券大幅增加
https://i.meee.com.tw/pOwkEfq.jpg
今天股價直接跳水剩下82元
除息5元 股價剩下77元
預計明後兩天繼續跳水
目標就設定7/17週四除息後股價低於80元進場
預計可以買到低於75
以75元計算 目標價90
隱含獲利15元 20%
且不怕關稅
跌下去因為殖利率的關係
韭菜ETF會自動買回
唯一的隱憂是成交量太低
若成交量有維持在千張以上且被919納入的話
可上看128元
但因為成交量太低還是在夢裡想吧
進退場機制：
進場 7/17週四除息後低於80元
停利 90以上逐步停利
停損 第二季EPS低於1.49