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「當紅炸子雞」形成泡沫？法人這樣看AI投資
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2023年7月18日
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【時報記者任珮云台北報導】
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今年AI的拉貨潮，消除市場對經濟衰退的預期，也成為美、台股市的多頭支撐力量。今早「
當紅炸子雞」AI/超級電腦的相關個股神達(3706)、英業達(2356)、仁寶(2324)、和碩(4938
)、宏碁(2353)等盤中均觸及漲停板，但在當沖短線籌碼零亂及漲多拉回下，盤中陸續打開
漲停，甚至由紅翻黑。AI/超級電腦的題材在漲多回檔後，法人又如何看待？
第一金投信分析，全球超級電腦500強，使用GPU加速器比率，2015年首度站20%，經歷5年至
2020年突破30%，過去一年多快速成長，目前使用GPU加速器比率來到37%，同時持續提升，A
I應用是帶動這波GPU需求趨勢高速攀升的關鍵原因，也因此看到市佔高達95%的Nvidia股價
高速飛漲，週邊企業亦同步受惠。
AI投資潮是否成為新的泡沫呢？升息循環帶來科技投資價值全新的評價回升，加上企業獲利
、基本面呈現改善趨勢，這一波AI股價表現，具備實質應用面支撐，從半導體、再到數位基
建、設備，最後會擴及軟體與服務面等。張銀成強調，年初至今，部份AI股價漲幅大，個別
標的可適度鎖住獲利換股，半導體、電動車、智慧物流等標的漲幅較大，而部份AI工業零組
件、小型雲計算等廠商漲幅落後，後續可望有補漲空間。
第一金全球機器人及自動化產業基金經理人張銀成指出，美中新一輪的貿易戰聚焦在AI高端
晶片的出口禁令，不過，禁令未對整體AI股價帶來太大影響，研判AI投資潮仍將在下半年股
市扮演要角，投資佈局重心包括：AI晶片、伺服器、雲端運算、自動駕駛等領域。
心得/評論：
Stability AI 執行長提出AI潛藏1兆美元商機，但也可能形成史上最大泡沫
專家認為AI有可能成為泡沫，但高點會在哪，窩不知道，韭菜如果在泡沫破了跑太慢，專家
會說我早跟你說會泡沫了，韭菜如果途中被甩下車了，專家會說我早跟你說了，會漲到N倍
，你怎麼就下車了