小弟新手多多包含，想做個研究
學校老師都說選擇權買方獲利無限，賣方虧損無限
結果卻從沒講過T字報價法，難道是課本不能教？
今天9/24，指數收在10918
這是現在期貨的價格
https://i.imgur.com/gFG4nFH.jpg
選擇權的報價
https://i.imgur.com/epXkyZd.jpg
https://i.imgur.com/o81wf2F.jpg
https://i.imgur.com/xbVifeD.jpg
課本說正常期貨的基差應該要是負的
期貨要比現貨價格高，但是期貨10、11、12月到期
都是比10918低，期貨市場全面看空
可是選擇權居然完全相反！？
10月選10900c權利金居然要130
10月漲到11030才損益兩平，更不要說11、12選
10900c權利金高的嚇死人，可不是有可能會跌嗎
怎麼會跟10918差這麼多
按照經濟循環理論，10年左右一次，上次崩盤2008
選擇權價格卻完全背離
10月選的未平倉量還相當大，11、12月選則很少
小弟推論
1.到期日超過一個禮拜以上，做選擇權買方被當盤子，11、12月成交的少數買方更是，即使他們最後賺錢了，報酬率也不會很誇張，還負擔高額的權利金損失
2.可能是曾經有太多例子賣方被殺爆，為了避免中樂透買方，刻意把價格拉很高
結論是想用選擇權1塊變100塊根本就超難吧
買合理價格的近到期日選擇權，因為有時間壓力也很難贏，買遠期的根本被當盤子
請教各位大大時間價值這麼高合理嗎？
為何期貨、選擇權會看相反方向呢？
謝謝指點
作者:
xb5001 (LIN)
2019-09-24 20:29:00造市者操盤，噁心賣方當然賣越高越爽
作者:
Xaymaca (夏)
2019-09-24 20:39:00不會啊 上次結算4.5小時就10倍了 唉唷 自己不懂
作者: sova0809 2019-09-24 21:03:00
籌碼面因素 淺碟市場習慣就好
作者:
wintxa 2019-09-24 21:31:0010、11、12月有自己月份的指數啊
作者: kshsphone 2019-09-24 21:45:00
所以我都做賣方
作者:
msn159357 (yohoho556)
2019-09-24 22:02:00付出比較多的錢當賣方當然要賺的多錢少要跟錢多的玩，錢多的可以控盤
作者: xdalbert (出手見紅) 2019-09-24 22:12:00
老了就知道時間是很有價值的 年輕人終究是年輕人
正逆價差的觀念教科書和實務差很多喔。而且還要把除權息的點數蒸發也考慮進來。
其實市場很有效率 你覺得價格很奇怪 9成9是你搞錯你以為發現了什麼天大的套利機會或作手的籌碼其實只是你自己還沒搞清楚而已另外 逆價差一直是台指期的常態 更不用說除權息時那你有沒有順便查10月的10900P的權利金要多少?你覺得買方被當盤子 你不會當賣方喔
作者:
nicegrenade (Take my soul away)
2019-09-24 22:51:00你發現致富聖杯了 趕快壓身價信貸all in
作者: ss5566sa (sa) 2019-09-25 00:46:00
如果想學課本上會教的 就先看看greeks吧！你可能看完又有新的心得
作者:
s860134 (s860134)
2019-09-25 00:52:00市場未必有效率，沒效率的時候就是你賺錢的時候咩
作者:
sesee (小七)
2019-09-25 01:03:00基於持有成本理論 某些商品的期貨是正向市場 但你看的是股價指數期貨~ 同樣攤開持有成本理論的公式 你就會知道為什麼台指期逆價差了不過 這也只是部分解釋台指期逆價差的原因另外 學校教的大多是不盡然正確或不知其所以然的觀念多看多思考是好事
作者:
sesee (小七)
2019-09-25 01:08:00T字的左右邊 一邊call 一邊put
作者: Snack (多多) 2019-09-25 02:53:00
交易者們決定價格。月選價格雖高，但凹兩個禮拜也還是有殘值。你覺得價格太高你可以賣賣看，做錯邊買回來的價格，可能就是你要的答案。
作者: xdalbert (出手見紅) 2019-09-25 05:06:00
推5566 基本的搞懂再來受死
作者:
cobrasgo (人魚線變成鮪魚線，超帥)
2019-09-25 06:51:00你知不知道今年一到三月SC被連續打爆三個月？你覺得盤可以去賣賣看遠的不要說，兩星期前的週選你去賣C看結果如何新手就不要隨便下結論，你又不懂下什麼 難道課本不能教的結論學術版提問就好，不要以為自己發現什麼大秘密，有99.9%的機率是你沒搞清楚狀況
作者:
sesee (小七)
2019-09-25 06:59:00有些推文不知道在嗆什麼 XDDD
作者:
cobrasgo (人魚線變成鮪魚線，超帥)
2019-09-25 07:00:00噢，還有九月SC也被打爆了，上週的事
作者:
xampp (xampp)
2019-09-25 07:48:00時間價值是離的越久價值越高 為什麼會覺得這樣是反向背離你想跟期貨比打平 拿今天結算的周選 時間價值幾乎都沒了而且想要買樂透賺十倍 當然要拚價外 想賺十倍幹嘛比價內我看起來月選的葡萄還是比較貴 並沒有跟期貨逆價差背離
作者:
bce (歸雲)
2019-09-25 10:08:00因為看空期貨,所以做多選擇權,有很難理解嗎XDD
作者:
mecca (咩卡)
2019-09-25 11:24:00CC鴿加入戰局XD
作者:
sesee (小七)
2019-09-25 14:13:00久久來一次咩
推推文XD覺得太高不合理你賣賣看就知道了 問這個沒意義市場上最不缺的就是做套利 隨時都有套利機會