富人都在買！3檔主動ETF狂飆3成勝0050 達人揭「超額報酬」關鍵：潛藏2大風險
旺得富理財網18:302025-08-29
00980A、00981A、00982A上市以來分別創造2至3成的超狂績效。（達志影像）
00980A、00981A、00982A上市以來分別創造2至3成的超狂績效。（達志影像）
主動ETF上市之後成為市場關注標的，尤其3個月報酬率狂飆3成，連0050都不是對手，其
中又以主動統一台股增長(009801A)報酬35.6%最為搶眼，《Smart智富》月刊社長林正峰
表示，自己會將主動ETF當成重要配置，預計3年內從現在資產比例1%提升到20%。
「鈔錢部署」主持人盧燕俐表示，先前參加一個高資產族的演講，結果發現有8成的高資
產族都有買主動式ETF，顯示有錢人已經嗅到這股風潮，認同主動型ETF基金經理人的操盤
功力和績效。
自5月主動型ETF陸續上市以來，至今績效最佳的是主動統一台股增長(00981A)、績效達35
.69%；第2名是主動野村臺灣優選(00980A)31.6%；第3名是主動群益台灣強棒(00982A)26.
3%，漲幅都有2到3成。
擷取自「鈔錢部署」YT頻道。
擷取自「鈔錢部署」YT頻道。
林正峰表示，未來他會把主動ETF當成重要資產配置，預計在3年內從現在佔資產比重1%提
升到20%，市值型的比例則稍微調降。
他強調，下降的方法並不是直接賣掉市值型ETF而改買主動式，而是藉著資產慢慢增加的
過程中，優先買主動式。若是因為價差的操作而讓市值型下降，也就順其自然。
至於為何只配到20%的占比？林正峰說，因為他長期買台股共同基金，為了避免過度配置
，所以占比不會太高，買進的時間點除了定期定額之外，若是碰到季線或是年線附近，都
可以單筆加碼。
有網友在社群媒體上提出不少質疑，首先認為主動式ETF雖然績效好，但還沒遇過熊市、
空頭，所以不能太過追捧。但林正峰認為，如果買的ETF投信過去不曾發過台股基金，績
效是不是能夠維持確實會有所保留，但如果主動ETF和台股基金都是同一個團隊，而且過
去績效亮眼，就不用過度擔心。
其次根據美股經驗，主動式ETF 5年後的操盤績效98%落後大盤，應該仍以市值型ETF為主
才是王道。
林正峰表示，主動式ETF的操作在賺取超額報酬，金融市場有很強的地域性，拿美股的經
驗來套在台股上未必適合。主要是超額報酬的原理是來自資訊落差，通常越成熟的市場資
訊落差越小，所以美股是一個資訊落差很小的地方，但依照實證經驗，台股要取得超額報
酬相對容易。
台股是一個淺碟型市場，每一次多頭來臨時，台股主動型基金的超額報酬更為明顯。舉例
來說，現在不管是00980A、00981A或是00982A都買了不少千金股，這些都是散戶不敢碰的
標的，但透過這些主動式ETF的布局，就是參與台股成長市場的機會。
林正峰整理10年共同基金的績效，10年當中累積報酬率最高的一檔是安聯台灣智慧、績效
高達809%，最低的則是匯豐成功基金，績效僅58%，而整體台股的指數報酬則是194%。
若是對照0050，在諸多共同基金中約有18檔共同基金的績效超過0050的368%，而前十名的
共同基金績效最低的是476%。
但林正峰也提到投資主動式ETF還是有2大風險，首先是當規模越來越大，它可以買的標的
就越來越少，有些特殊比較容易飆的個股，因為資本額不夠大，不夠讓主動ETF買進，在
這種情況下ETF績效就會慢慢靠近指數。
林正峰估算，如果規模在500億以內都還好，但如果超過1000億以上，就有可能會出現上
述現象。
第2個風險就是如果一檔ETF的總費用率太高，包含管理費、交易成本太高，打敗指數的難
度也就越高。
此外，對於00982A第一次配息年化配息率高達8%，也有網友敲碗問是否有貓膩，未來未必
都有高配？林正峰說，依照他對主動ETF的期望值，是希望盡可能給超額報酬，不配息最
好，如果要配也不要超過0050，因為如果配太多，要打敗0050就很難。
https://wantrich.chinatimes.com/news/20250829900561-420401
我最近一個月是透過買零股
來買這些千金股
收益不錯
如果今天漲停的京元電子、健策
最近中小型持續飆漲
相關的台股基金應該表現很好！

主動式ETF很容易勝過大盤阿，但通常你手上都沒有我就問去年被吹上天的那幾支台股主動基金誰能贏指數的而且厚，翻下SMART的紙本版，就會知道為何他會為投信說話，因為都是金主阿。不過也快結束了，Smart慘到停刊呵

有錢人不是因為買了這三檔才有錢 你也不會因為買了這三檔而變有錢 早點醒醒 乖乖當社畜

今天中小型電子股跌很慘

風險就是----＞你抱不住或抱錯支，只能哭哭主動就爛

永遠都找得到贏大盤的商品，畢竟大盤只是平均報酬，但大部分人都是等報酬出來後才買進（通常新聞會報），然後隔年就烙賽了

我光0050+56+713都買到法拉利了

多頭主動型基金本來就容易戰勝大盤 空頭時也會跌比大盤多

981看來績效略輸統一奔騰

統一奔騰近三月績效高於平均https://i.imgur.com/xuILSKr.jpeg

萊爾富？